El Diagnóstico Financiero se utiliza para determinar las fortalezas y debilidades financieras de las empresas, dando alternativas de soluciones para la optimización financiera de los recursos. Es el primer paso en la Valoración de Empresas. El diagnóstico financiero permite determinar la buena salud de la empresa en cuanto a factores determinantes tales como:
Liquidez (nivel apropiado de Necesidades Operativas de Fondos y Fondo de Maniobra)
Margen (calidad de las utilidades luego de costos y gastos)
Rotación (calidad de las operaciones relacionadas a activos y pasivos corrientes)
Rendimiento (capacidad de las inversiones para producir utilidades)
Endeudamiento (uso apropiado de deudas y calidad del gasto financiero)
Los indicadores derivados de este análisis ayudan a evaluar el correcto desempeño de las operaciones de la empresa. Se evalúa la gestión de cobro a clientes, la rotación de inventarios (sea de mercaderías o materias primas, productos en proceso y terminados), la gestión de pago a proveedores y otros tipos de actividades, a fin de determinar el adecuado tamaño de las NOF de la empresa. Adicionalmente se evalúa los márgenes de rendimiento de los resultados y la estructura de endeudamiento de la compañía a fin de determinar las condiciones óptimas de desempeño económico.
Dos de los indicadores claves para evaluar la gestión empresarial son los siguientes:
𝐍𝐞𝐜𝐞𝐬𝐢𝐝𝐚𝐝𝐞𝐬 𝐎𝐩𝐞𝐫𝐚𝐭𝐢𝐯𝐚𝐬 𝐝𝐞 𝐅𝐨𝐧𝐝𝐨𝐬 (𝐍𝐎𝐅): Se debe determinar si los pasivos corrientes generados de forma espontánea son los suficientes para cubrir los activos corrientes necesarios para la operación. Si no son los suficientes, los activos no cubiertos (las NOF) se deben cubrir con recursos a largo plazo (Fondo de Maniobra).
𝐅𝐨𝐧𝐝𝐨 𝐝𝐞 𝐌𝐚𝐧𝐢𝐨𝐛𝐫𝐚: Dadas las características de los elementos de los cuales se origina el fondo de maniobra (fondos de largo plazo e inversiones de largo plazo) se debe establecer junto con la alta gerencia, la estructura anual correcta de este fondo para que pueda cubrir cualquier alteración de las NOF.
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Fernando Romero, MSc, FMVA. Consultor Financiero | 
Profesor de Finanzas | 
Autor de Textos | 
+17 años de experencia en Valoración de Empresas 
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