¿SABEN TUS JEFES INTERPRETAR UN BALANCE?
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¿Saben tus jefes interpretar un Balance? Bueno, esta pregunta la hago sin ánimo de ofender, por supuesto. Más bien la hago para que pensemos o debatamos: ¿damos la debida importancia a los datos que nos ofrecen los estados financieros?
Tanto el Balance como la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, el Estado de Flujos de Efectivo, la Memoria… los Estados Financieros en general dan mucha información y muy importante.
Pero ocurre muchas veces, en la Pyme y en la gran empresa, que se piden muchos reportes de gestión, para que los directivos tomen decisiones, que no son más que información que ya está en el Balance de Situación. Quiero decir, basta un simple análisis de dichos números que aparecen en el Balance, y muchos de estos reportes que se hacen periódicamente no harían falta, con la liberación de carga de trabajo que eso supone. O se harían con un enfoque distinto, para resolver otra clase de preguntas.
Análisis que se hacen para la dirección, reportes de desviaciones, cuadros de mandos, diferencias con presupuestos, y un sinfín de informes que a todos nos suenan… A veces estos informes no son más que poner de otra forma las cifras que ya aparecen en el balance.
El Balance nos proporciona información sobre la estructura de activos y pasivos, su distribución en cuanto al plazo de vencimiento para los pasivos, y el grado de liquidez de las distintas categorías de activo.
Además, al mostrar datos comparativos con el año anterior, también nos proporciona una valiosa información sobre la empresa a lo largo del tiempo.
El Balance de Situación se compone de tres partes:
- Activo: son los bienes o recursos de la empresa y están ordenados de menor a mayor liquidez (así lo primero que aparece son las cifras del inmovilizado y lo último el importe que hay en caja y bancos)
- Pasivo: las obligaciones contraídas con terceros, que la empresa tendrá que atender renunciando a parte de sus beneficios y/o comprometer los recursos que controla. Aparecen primero las deudas a largo plazo y luego las deudas corrientes o a corto plazo.
- Patrimonio Neto: partida que se compone del capital social, más las reservas y los beneficios no repartidos.
Las razones por las cuales este estado financiero es tan importante son:
- Podemos aplicar ratios y obtener información sobre:
- Otra operación muy sencilla que se suele hacer, consiste en restar el Activo Circulante del Pasivo Circulante, el conocido Fondo de Maniobra. Por ejemplo, una mala situación sería aquella en la que una empresa tenga un importe elevado de deudas con vencimiento a corto plazo, que no se cubra con el importe de los activos a corto plazo.
- A través de la simple evolución analítica de cada una de las partidas que componen el balance se puede observar de forma clara qué ha ocurrido desde el año pasado hasta ahora. ¿Qué pasa con las deudas, son mayores o menores que el año pasado? ¿el dinero en bancos ha aumentado o por el contrario ha disminuido? ¿Y las existencias?
- También de una forma sencilla y aplicando ratios a estos números podemos obtener información sobre:
- Liquidez y solvencia
| Fondo de Maniobra |
| Activo Circulante – Pasivo Circulante |
| Ratio de Solvencia |
| Activo / PasivoActivo No Corriente / Pasivo No Corriente |
| Ratio de liquidez |
| Activo Corriente / Pasivo Corriente |
| Test Ácido |
| (Activo Corriente- Existencias – Activo no Corriente Mantenido Venta) / Pasivo Corriente |
| Ratio de Tesorería |
| Tesorería / Pasivo Corriente |
- Endeudamiento
| Ratio de Endeudamiento |
| Pasivo / Patrimonio NetoPasivo No Corriente / Patrimonio Neto
Pasivo Corriente / Patrimonio Neto
|
| Ratio de Endeudamiento Bancario |
| Deudas con Entidades de Crédito / Patrimonio Neto |
| Ratio de Endeudamiento Comercial |
| (Clientes + Efectos a Cobrar) / (Proveedores + Efectos a Pagar) |
| Ratio de Autonomía Financiera |
| Patrimonio Neto / Financiación Total |
- Rentabilidad
| Ratio de Rentabilidad del Activo (ROA) |
| Beneficio / Total Activo |
| Ratio de Rentabilidad del Patrimonio (ROE) |
| Beneficio / Patrimonio Neto |
| Ratio de rentabilidad sobre ventas |
| Beneficio / Ventas |
| Ratio de rentabilidad por acción |
| Beneficio / Nº de acciones |
| Ratio de dividendos por acción |
| Importe de los Dividendos / Nº de acciones |
- Gestión
| Periodo medio de cobro |
| Saldo medio de Clientes / Ventas * 365 |
| Periodo medio de pago |
| Saldo medio de Proveedores / Compras * 365 |
| Rotación de inventarios |
| Aprovisionamientos / Saldo medio de Existencias |
- Es un elemento imprescindible si se pretende manejar la compañía en un marco de transparenciacon los accionistas. A través del balance todos los socios, tanto mayoritarios como minoritarios, pueden acceder a conocer el estado económico de la empresa, lo cual les permite controlar y manejar con total libertad su inversión.
- También se trata de un recurso de gran utilidad para que terceros conozcan el estado de la empresa con diferentes fines, por ejemplo, para los analistas e inversores, los trabajadores, los sindicatos, etc.
- Para que los bancos conozcan el estado de la empresa y decidan si otorgarle un préstamo o no.
- Para que los clientes y proveedores puedan tener mayor seguridad y tranquilidad para operar.
- Para los entes recaudadores, como la Agencia Tributaria, ya que se usa de guía al balance para calcular una serie de impuestos y cargos que la empresa debe pagar, como por ejemplo el impuesto sobre beneficios.
A modo de conclusión, también comentar que aunque el Balance de situación es un estado financiero muy importante, no se puede juzgar a una empresa solo a través de su análisis, sino que la información se complementa con el resto de Estados Financieros. La Memoria aporta mucha información, no sólo cuantitativa, sino cualitativa y es pareja perfecta para entender lo que ha sucedido en la empresa en el año.
Espero que este artículo os haya resultado interesante.
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