viernes, 2 de diciembre de 2022
¿PARA QUÉ SIRVE HACER UN ANÁLISIS FINANCIERO?
Saludos, les comparto artículo sobre Análisis Financiero, espero sea de su interés. Apreciaré sus comentarios, buen fin de semana #analisisfinanciero.
Irving Gonzalez. Socio fundador en GORO INGENIERIA ADMINISTRATIVA
Permiten a una empresa comparar su rendimiento y las áreas objetivo de mejora.
noviembre 29, 2022 |
Estimado lector esta es la primera edición de una serie de columnas sobre el tema “análisis financiero”, que han surgido con el propósito de orientar al lector de una manera sencilla, para aplicar esta herramienta a la información financiera que generan las empresas (término que usaremos tanto para las conocidas como personas morales o personas físicas con actividad empresarial).
Si bien, el llevar a cabo un análisis financiero sirve para que los interesados en la salud financiera de las empresas conozcan su situación actual y/o desempeño financiero. A través de usar diversas herramientas como son comparar estados financieros (los más usuales son el estado de situación financiera y el estado de resultados) a diferentes fechas (meses, trimestres, semestres o años) permiten conocer una perspectiva de evolución de sus partidas contables o del valor que representan esos rubros respecto a rubros contables totales o a otros rubros contables.
También, se usan razones financieras, la cuál es una medida de relación entre dos o más componentes de los estados financieros. Estas medidas brindan una forma rápida y directa de realizar un seguimiento tanto del rendimiento, como de su apalancamiento, rotación y actividad compararlo con los de una industria, o una empresa y así detectar problemas e implementar soluciones de manera proactiva.
Además, estos resultados ayudan a los líderes empresariales a comparar la empresa con los competidores y, en general, con aquellos dentro de su industria determinada. Permiten a una empresa comparar su rendimiento y las áreas objetivo de mejora. Ayudan a las empresas a ver áreas problemáticas y a implementar medidas para prevenir o aliviar posibles problemas. Y si la empresa está buscando financiamiento externo de un banco o un inversor, los índices financieros proporcionan a esas partes interesadas la información necesaria para ver si la empresa podrá devolver el dinero y producir un fuerte retorno de la inversión.
Para llevar a cabo el análisis en una empresa se puede hacer de diversas maneras. Si es la primera vez que se lleva a cabo se recomienda que se comience con una revisión del panorama general donde se desenvuelve la empresa y posteriormente, se profundice en la revisión de la industria / empresa específica, revisión de competidores y en algunos casos si el tiempo y equipo gerencial de la empresa lo permite un análisis FODA (Fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas) de Michael Porter. Esta revisión se puede hacer en forma recurrente las veces que la empresa lo necesita.
Si revisamos las razones financieras que usualmente se manejan se pueden dividir en cuatro categorías principales: 1) rentabilidad o retorno de la inversión; 2) liquidez; 3) apalancamiento, y 4) operación o eficiencia.
Si revisamos los principales usuarios de la información que resulta de aplicar un análisis financiero son, tanto externos como internos a la empresa entre ellos analistas financieros, inversores minoristas, acreedores, competidores, autoridades fiscales, autoridades reguladoras y observadores de la industria, equipo directivo o gerencial, empleados y dueños o inversionistas.
Cómo se mencionó al inicio al utilizar el análisis de razones financieras permite proporcionar información sobre la salud financiera relativa de las empresas y las perspectivas futuras. Puede producir datos sobre rentabilidad, liquidez, ganancias, viabilidad extendida y más. Los resultados de tales comparaciones pueden significar una toma de decisiones más sustentada cuando se trata de seleccionar empresas en las que invertir.
Por otra parte, si lo que deseamos es mejorar la empresa se recomienda aplicar diversas razones entre ellas: 1, las de apalancamiento como Razón deuda-capital = Total pasivos / Patrimonio neto de los accionistas; 2, La razón de liquidez, Razón circulante = Activo circulante / Pasivo circulante o corto plazo; 3, La razón de rentabilidad, Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos / Ventas netas, y razones de operaciones.
Para concluir, desde el punto de vista de un inversionista, una de las razones más importantes que revisan es el retorno sobre el capital, o el retorno que una empresa genera sobre el capital de sus accionistas. Es decir, es una medida de cómo una empresa convierte el dinero de sus accionistas en más dinero.
Otras de las razones que los inversionistas revisan a menudo para elegir acciones para sus carteras de inversión son la razón circulante, la prueba del ácido, la utilidad por acción (UPA), el precio-utilidad (P/U), la deuda-capital y el retorno sobre el capital.
El autor es Socio de Rentabilidad en Elizondo Cantú, S.C.
Contacto: igonzalez@elizondocantu.mx
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PERFECCIONAR LAS TÉCNICAS FINANCIERAS REQUIERE QUE ESTEMOS DISPUESTOS A ROMPER
NUESTROS PARADIGMAS DE VEZ EN CUANDO
Un paradigma es un concepto mental de algo digno de seguir o de imitar 
. A medida que vamos aprendiendo cosas en la vida, seleccionamos aquellas cosas más importantes o más relevantes para determinarlas como pilares de nuestra formación 
. En el campo profesional, los paradigmas se forman principalmente con lo aprendido en la universidad, sea en el pregrado o posgrado 
. Pero a veces puede que tales cosas que aprendimos estén incorrectas o no estén bien aplicadas 
.
Por ejemplo, para muchos contadores, auditores y consultores, un paradigma puede ser la conocida fórmula del Capital de Trabajo, que es igual a los activos corrientes totales menos los pasivos corrientes totales, y lo que se enseña normalmente es que el resultado de esta fórmula debe ser siempre mayor a cero. Por tanto, el paradigma consiste en pensar que los activos corrientes deben ser siempre mayores que los pasivos corrientes.
¿Qué tan correcto es ese paradigma? Reflexionemos en lo siguiente: si los activos son uso de fondos 
y los pasivos son fuente de fondos 
, entonces lo que hemos aprendido nos dice que el uso de fondos (activos) debe ser mayor a la fuente de fondos (pasivos). ¿Será eso correcto? La justificación que frecuentemente se da para respaldar el paradigma, es que cuando tales activos se conviertan en efectivo, con ese dinero se podrá cancelar todos los pasivos. Lo que deberíamos preguntarnos es: ¿Y si tales activos nunca se convierten en efectivo? Por ejemplo: ¿Qué pasaría si nunca lograríamos efectivizar las cuentas por cobrar ? ¿Qué pasaría si nunca lográsemos realizar los inventarios 
? ¿Qué pasaría si nunca logramos recuperar el crédito tributario vía devolución 
?
Por ello, lo ideal y correcto es que la fuente de fondos sea siempre mayor o por lo menos igual al uso de fondos, y mejor aún si esa fuente está conformada con pasivos sin costo financiero. Eso es lo que plantea el nuevo paradigma de las Necesidades Operativas de Fondos (NOF) 
.
—————– Soy Fernando Romero, experto en creación de modelos financieros Ayudo a dueños de empresas y a socios de firmas consultoras en procesos de adquisición de negocios y valoración de empresas Ayudo a empresas a mejorar sus procesos financieros mediante capacitaciones In-Company en Finanzas Corporativas
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PAPEL DEL COMITÉ DE AUDITORÍA EN LOS CONTROLES INTERNOS
ROLE OF AUDIT COMMITTEE IN INTERNAL CONTROLS
The audit committee plays a very important role in the Corporate Governance process. It is responsible for providing oversight over the organization’s audit and other areas involving financial management. This group serves a key role in helping the board fulfil its fiduciary responsibilities in overseeing the organization’s finances. One of the stakeholders of the responsibility of the Internal Financial lies in the shoulder of the Audit Committees. The Audit Committee has to be vibrant and vigilant with the recent changes taking place and the effects on the internal control of the company.
Key questions with respect to Internal controls would be:…ver más
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El comité de auditoría juega un papel muy importante en el proceso de Gobierno Corporativo. Es responsable de supervisar la auditoría de la organización y otras áreas relacionadas con la gestión financiera. Este grupo desempeña un papel clave para ayudar a la junta a cumplir con sus responsabilidades fiduciarias en la supervisión de las finanzas de la organización. Una de las partes interesadas de la responsabilidad de la Financiera Interna recae en el hombro de los Comités de Auditoría. El Comité de Auditoría tiene que ser vibrante y vigilante con los cambios recientes que se están produciendo y los efectos en el control interno de la empresa.
Las preguntas clave con respecto a los controles internos serían:
Internal Audit and Risk Management Consultants - Amrita Chattopadhyay, FCA •
SI ESTÁS ELABORANDO EL “PLAN ANUAL DE AUDITORÍA INTERNA 2023” PARA PRESENTAR ANTES DE FIN DE AÑO
Instituto de Auditores Internos de España
RECUERDA:
Que está a tu disposición el Estudio «Risk in Focus 2023 – Hot topics for Internal Auditors» (Colaboración entre 14 Institutos de Auditores Internos Europeos):
– Descarga aquí la versión original en inglés: https://lnkd.in/d-NnnnUg
– Descarga aquí un resumen en español elaborado por el servicio de “Esfera Consejeros” del IAI España: https://lnkd.in/dDeYbqNH
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